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強い会社の作り方
みなさんの中で強い会社とはどのようなイメージをお持ちでしょうか？売上が大きい会社ですか？従業員が多い会社ですか？資本金が大きい会社ですか？この質問の答えはそれぞれの感性だと思います。
ここでの強い会社とは、「商売すればするほど、儲けることができ、お金が残る会社」とします。つまり、利益もでつつお金も残る会社です。みなさんもこのような会社を目指しているのではないでしょうか？では、どうすればそのような強い会社を作ることができるのかについて考えていきましょう。
⒈強い会社を作る
本題に入る前に皆さんに質問です。次の2社のうち、どちらの会社の方が強いでしょう。
A社 売上高10億円 経常利益1億円 総資産10億円(うち、純資産3億円)
B社 売上高10億円 経常利益1億円 総資産5億円(うち、純資産3億円)
違いは、総資産の額だけです。この2社をくらべた時にどちらの方が強い会社、つまり儲けることができてお金が残りやすい会社だと思いますか。答えは後ほど解説します。
まずは、強い会社を見極めるための分析をおこなっていきましょう。先ほどと同様に決算書を横に置きながら一緒に分析をしてみてください。
⒉強い会社の分析
それでは、どのような会社が強い会社と言えるのか分析をしていきましょう。分析指標としてはたくさん存在するのですが、特に重要なものに限定をしてここでは進めていこうと思います。
①総資産経常利益率(ROA)
まずは総資産経常利益率(ROA)です。ROAという言葉を聞いた方も多いのではないでしょうか。総資産経常利益率(ROA)とは、投下した総資産に対してどれだけの経常利益を上げることができているのかを表す指標です。会社の収益性を表す最も重要な指標であり、どれだけ(投下資本に対して)効率よく稼ぐことができているのか、元手に対する利回りはどの程度あるのかを表しています。
方程式は、「総資産経常利益率＝経常利益額÷総資産×100」です。経常利益(損益計算書)と総資産(貸借対照表)の項目が出てきましたね。先ほどまでの2つをクロスして考えているということになります。
この総資産経常利益率は、現在世界標準として使用されてきている指標とも言われていますので、世界共通で経営状況に対する評価になっているということがと言えるでしょう。この総資産経常利益率がどれだけいいのか、どれだけ効率良く稼ぐことができているのかが大切になっていると言えます。目安としては10％以上を目標としたところです。
この総資産経常利益率だけでは、総資産経常利益率を改善したいという時にはどの部分を改善すればいいのかが見えにくのではないでしょうか。
実はこの方程式は分解することができます。
この方程式を分解すると「売上高経常利益率×総資産回転率」と分けることができます。ここまで分解することで、どの部分を改善していけばいいのかということも分かりやすくなると思います。
それぞれの分解した指標について解説をしていきます。
②売上高経常利益率
まずは売上高経常利益率です。これは先ほどの損益計算書の部分になります。この指標の方程式は「経常利益額÷売上高」になります。先ほどの損益計算書のところで行くと、一番右下の利益と売上高の関係ですね。売上高に対してどれだけの経常利益を出せることができているのかを表します。この数値が高いほど稼ぐ力が大きいということを示しています。先ほどの損益計算書のところでも、ここの数字をどうやって上げていくかが経営を行う上での大切なことだということを説明しました。方法としては、売上(売価)・変動費(原価)・数量・固定費を上げるのか下げるのかという話でしたね。
この売上高経常利益率の目標としては、業種やその企業の事情によっても異なりますが、5％～10％あれば十分と言えるでしょう。まずは5％を目指し、次に10％を目指すようにしましょう。もっと上を目指せるようであれば、目指して頂いても構いませんが、段階を踏んでいくことが大切だと思いますので、まずは5％～10％を目標としてみてください。
③総資産回転率
もう１つが総資産回転率です。総資産回転率とは、売上高に対する総資産の回転数(効率性)を見る指標で、投下した資産に対してどれだけの売上高を上げることができているのかを表します。回転率が高いほど無駄な資産なく、効率的に売上を上げることができていることを表しています。総資産回転率の方程式は「売上高÷総資産」となっています。この指標については各業態に応じたふさわしい回転率となっているか、バランスが取れているかが重要となります。
各業態の基準というのがどの程度になるのかということについてですが、例えば、貸借対照表のところで説明した資産の部の3つの体型があったのを覚えていますか？
3つの体型の中に固定資産マッチョ型というものがありました。ホテル業や病院業のように建物を構えないといけない業種です。これらの業種の目安となる回転率は1回転～1.5回転程度になります。総資産と同じくらいの売上高を出せることができていれば、回転率(効率性)という意味ではよいということです。どうしても固定資産にお金がかかってしまうため、総資産を減らすということが難しくなります。そのため、回転率と言う観点からは1回転～1.5回転あれば十分ということです。
これに対して、サービス業や人材派遣業のように固定資産を持つ必要がない業種については、5回転程度が目安となります。先ほどのホテル業などとは逆で、回転率を上げないといけない業種ということになります。固定資産を持つ必要がないため、回転率が高くできるはずですので、人材派遣業で回転率が2回転くらいしかないとなると、固定資産の中に無駄なものが含まれているのでは？という推測ができるということです。
つまり、この回転率の指標では無駄な資産が無いかということにアンテナが張れるという指標でもあると思います。この指標を見ながら貸借対照表のどこかに無駄がないのかなどが分かるということです。総資産回転率を改善するためには、今と同じ総資産で売上高を上げるのか、総資産を見直して小さくするのかということになると思います。
業種業態による理想の回転率とは、
・ホテル業や病院業、不動産業 1回転
・サービス業 5回転
・製造業や建設業 2回転
・小売業や外食業 3回転
・卸売業 2.5回転
これくらいが目安になるのではないでしょうか。
回転率が低い業種業態というのは、売上高経常利益率で高い数字になる必要があります。強い会社の指標の1つでもある総資産経常利益率(ROA)を改善するためには、売上高経常利益率もしくは総資産回転率を改善すればよいということになりますので、総資産回転率が理想の回転率となった場合には、売上高経常利益率の向上が総資産経常利益率(ROA) の改善につながるということですね。
強い会社を作っていくために大切なことは、
⑴いかに最低限の資産で売上を上げることができるのか(総資産回転率)
⑵経常利益をいかに生み出すことができるのか(売上高経常利益率)
の2つを追及していくことと言えるでしょう。
④企業体力
そしてこの企業体力という考え方が、強い企業であるかどうかを表す最後の指標です。この企業体力が高ければ高いほど、厳しい環境下であっても耐え抜けることができ、商売すればするほどお金が残っていく企業と言えます。
企業体力の方程式は、「企業体力＝総資産経常利益率×自己資本比率」になります。先ほどの総資産経常利益率に自己資本比率を掛けたものです。総資産経常利益率は、効率よくいかに稼ぐことができているかという儲けに関する部分でした。ここに調達したお金のうち何％が返す必要がないお金であるという自己資本比率を掛けることで、商売すればするほどお金が残っていくことがわかる指標となるのです。どれだけ少ない元手で利益をあげ、どれだけ返す必要がないお金にできるかで、商売すればするほどお金が手もとになる強い会社になれることができます。
目標としては、最低目標が300％で420％を目標としたいところです。1000％を超える様な状態であれば超優良と言えるでしょう。例えば、自己資本比率が30％で総資産経常利益率は10％であれば300％を達成できるというわけです。さらに分けると、自己資本比率が30％で回転率が2回転であれば、売上高経常利益率が5％で300％を達成できるということになります。
まず企業体力をどれくらい目指すのかということを決めて、自己資本比率・回転率・売上高経常利益それぞれをどのくらいを目指すのかということを決めて改善していくのがいいでしょう。この3つの指標の中で改善に時間がかかる順番は、自己資本比率＞総資産回転率＞売上高経常利益率 となります。それぞれの改善点なども考えた上でどのようにしていくのかを考えて強い会社を目指しましょう。